Анализ состава и структуры собственного капитала и чистых активов
организацииМатериалы студентам / Рекомендации по улучшению управления собственным капиталом ОАО СК "Алроса-Лена" / Анализ состава и структуры собственного капитала и чистых активов
организацииСтраница 9
Таким образом, прирост собственного капитала обусловлен в основном за счет роста рентабельности продаж и оборачиваемости капитала.
Таблица 2.10 - Исходные данные для факторного анализа темпов роста собственного капитала ОАО СК «Алроса-Лена» за 2010-2011 гг.
Показатель |
2010 г. (0) |
2011 г. (1) |
Темп прироста собственного капитала (Т↑СК), % |
-17,5 |
23,1 |
Рентабельность продаж, (ROS), % |
-5,0 |
6,7 |
Оборачиваемость капитала (Коб), оборот |
1,1 |
1,5 |
Структура капитала (КЗ) |
3,19 |
2,26 |
Доля отчислений от чистой прибыли в фонд накопления (Дотч) |
1 |
1 |
Расчет проведем способом цепной подстановки:
Т↑СК0 = -5,0×1,1×3,2×1 = -17,6 %;
- Т↑СКусл1 = 6,7×1,1×3,2×1 = 23,6 %;
- Т↑СКусл2 = 6,7×1,5×3,2×1 = 32,2 %;
- Т↑СКусл3 = 6,7×1,5×2,3×1 = 23,1 %;
- Т↑СК1 = 6,7×1,5×2,3×1 = 23,1 %.
Общее изменение темпов роста собственного капитала составляет:
Т↑СКобщ = 23,1 - (-17,6) = 40,7 %.
В том числе за счет изменения:
рентабельности продаж: 23,6 - (-17,6) = 41 %;
оборачиваемости капитала: 32,2 - 23,6 = 8,6 %;
структуры капитала: 23,1 - 32,2 = - 9,1 %;
доли отчислений от чистой прибыли в фонд накопления: 23,1 - 23,1 = 0 %.
Таким образом, чтоправильно выбрана ценовая политика, расширение рынков сбыта привела к увеличению объема продаж и прибыли предприятия, повышению уровня рентабельности продаж и скорости оборота капитала.
Экономическое содержание категории «стоимость чистых активов» акционерного общества можно определить как стоимость имущества, принадлежащего предприятию на праве собственности и гарантирующего его законные интересы. В момент создания акционерного общества величина стоимости чистых активов равна стоимости имущества, внесенного в уставный капитал. Расчет стоимости чистых активов организации представлен в табл. 2.11.
Таблица 2.11 - Расчет стоимости чистых активов ОАО СК «Алроса-Лена», за 2010 - I полугодие 2012 гг., тыс. руб.
Показатель |
2010 г. |
2011 г. |
Измен. (±) за 2011-2010 гг. |
1 полуг. 2012 г. | |
тыс. руб. |
в % | ||||
1 |
2 |
3 |
4 = 3 - 2 |
5=(4/2)∙100 |
6 |
Активы | |||||
1. Нематериальные активы |
0 |
0 |
0 |
- |
0 |
2. Основные средства |
156004 |
160064 |
4060 |
2,6 |
144438 |
3. Незавершенное строительство |
0 |
0 |
0 |
- |
0 |
4. Доходные вложения в мат. ценности |
0 |
0 |
0 |
- |
0 |
5. Долгосрочные финансовые вложения |
60 |
10 |
-50 |
-83,3 |
10 |
6. Отложенные налоговые активы |
4901 |
5046 |
145 |
3,0 |
5046 |
7. Прочие внеоборотные активы |
0 |
0 |
0 |
- |
15933 |
8. Запасы, включая налог на доб. стоимость по приобрет. ценностям |
30637 |
22701 |
-7936 |
-25,9 |
36970 |
9. Дебиторская задолженность |
22037 |
33665 |
11628 |
52,8 |
75548 |
10. Краткоср. финансовые вложения |
2386 |
2386 |
0 |
0,0 |
2386 |
11. Денежные средства |
1454 |
794 |
-660 |
-45,4 |
220 |
12. Прочие оборотные активы |
286 |
670 |
384 |
134,3 |
2146 |
13. Итого активы, приним. к расчету |
217765 |
225336 |
7571 |
3,5 |
282697 |
Пассивы | |||||
14. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам |
44888 |
44888 |
0 |
0,0 |
44888 |
15.Отложенные налоговые обязательства |
32 |
303 |
271 |
846,9 |
303 |
16. Прочие долгосрочные обязательства |
0 |
0 |
0 |
- |
0 |
17. Краткосрочные обязательства по кредитам и займам |
3174 |
0 |
-3174 |
-100,0 |
0 |
18. Кредиторская задолженность |
85147 |
44586 |
-40561 |
-47,6 |
123697 |
19. Задолженность участникам (учреди-телям) по выплате доходов |
0 |
0 |
0 |
- |
0 |
20. Резервы предстоящих расходов |
12685 |
11171 |
-1514 |
-11,9 |
14086 |
21. Прочие краткосроч. обязательства |
0 |
394 |
394 |
- |
49 |
22. Итого пассивы, приним. к расчету |
145926 |
101342 |
-44584 |
-30,6 |
183023 |
23. Стоимость чистых активов ак-ционерного общества |
71839 |
123994 |
52155 |
72,6 |
99674 |
Смотрите также
Система отбора и подбора персонала в обществе с ограниченной ответственностью
Введение
Совершенствование управленческой деятельности
любой организации является важнейшим фактором улучшения ее
конкурентоспособности. Управление организацией, это сложнейшая задача ...
Разработка проекта совершенствования организационной структуры управления торгового предприятия
Введение
Деятельность каждого предприятия складывается из многочисленных
аспектов: хозяйственной, коммерческой, финансовой, управленческой деятельности.
Формирование реальных ...
Разработка и внедрение стеклокерамической встраиваемой поверхности на основе нагревательного элемента инфракрасного излучателя в сочетании со светодиодным датчиком
Введение
В настоящий момент на рынке все больше возникает потребность
в интеллектуальной бытовой технике, которая позволит в первую очередь экономить
энергоресурсы, время, быть наибол ...