Анализируя различные определения капитала, нельзя не отметить, что современная экономическая наука не имеет общепринятого определения этого термина. И в тоже время все представления о капитале едины в одном: он ассоциируется со способностью приносить доход.

О.В. Соловьевой в своих работах пишет, что элемент «собственный капитал» подчинен элементам «активы» и «обязательства». Комментируя подчиненность понятия «собственный капитал», О.В. Соловьева утверждает, что это связано с вытекающими из такого определения учетными последствиями. Сначала определяется, не является ли он обязательством. Если нет, то элемент классифицируется как «собственный капитал». Такие ситуации возможны, так как некоторые финансовые инструменты (термин «финансовые инструменты» используется в МСФО применительно к ценным бумагам) имеют неоднозначную трактовку.

МСФО дают следующие рекомендации по классификации «спорных» (иными словами - «сложных») финансовых инструментов с точки зрения отражения их как элементов обязательств или собственного капитала: «спорный» финансовый инструмент может классифицироваться как элемент капитала, только если он не содержит договорного обязательства со стороны компании осуществить в будущем поставку денежных средств или другого финансового актива другому предприятию либо обменять финансовые активы или финансовые обязательства с другим юридическим лицом на условиях, которые потенциально «невыгодны» для данной компании (МСФО 32, п. 16а).

Классификация инструмента в виде обязательства или капитала, в свою очередь, определяет, будут ли выплаты по данному инструменту рассматриваться как расходы, либо дивиденды. Если финансовый инструмент классифицирован как обязательство, выплаты его владельцу признаются расходом, если инструмент был классифицирован как элемент капитала, то платежи по нему являются дивидендами. К «спорным» инструментам МСФО относят привилегированные акции, доли и паи в обществах с ограниченной ответственностью, товариществах, кооперативах, а также конвертируемые в акции долговые инструменты.

А.Б. Богопольский подчеркивает, что классификация инструмента в виде капитала или обязательства производится при его первоначальном признании. Переклассификация между обязательством и капиталом может потребоваться, если эмитент меняет характеристики и условия инструмента в процессе его «жизни». При принятии решения о классификации инструмента по МСФО как элемента обязательства или собственного капитала, считает А.Б. Богопольский, должна оцениваться сущность контракта, по которому он выпущен, а не его юридическая форма или название (приоритет экономического содержания перед формой).

Характеристика основных элементов собственного капитала раскрывается в табл.1.3. В рамках финансового менеджмента наибольший интерес представляет анализ преимуществ, недостатков и ограничений использования источников собственного капитала российских компаний, так как именно они определяют возможности финансирования компании.

Таблица 1.3 ‒Характеристика основных элементов собственного капитала